Оценка спроса на валюту (Эмпирический анализ обменных курсов)

Аннотация

В статье получено уравнение спроса на деньги при наличии замещения валюты. Игнорируя штрафы на транcакции c иностранной валютой, экономические агенты продолжают использовать их при осуществлении сделок. Задача решена с помощью динамической оптимизационной модели; показано, что главным фактором, определяющим объем спроса на наличную иностранную валюту, является ожидаемое обесценивание. Чтобы спрогнозировать его темпы, применены модели с частичным интегрированием (“процессы с длинной памятью”). Для статистических данных Армении проделан эмпирический анализ, определивший, что сила прогнозирования моделей с частичным интегрированием больше по сравнению с случайным блужданием. Таким образом, объединив теоретическую и эмпирическую модели, можно спрогнозировать темп обесценивания и оценить изменение спроса на наличную иностранную валюту.